2022年(nian)不(bu)良(liang)資(zi)產(chan)及資產(chan)管(guan)理公(gong)司行業研究報告——投資(zi)管(guan)理視(shi)角(jiao)
- 市(shi)場環境：2022年(nian)不(bu)良(liang)資(zi)產(chan)總(zong)量較(jiao)2021年(nian)增長約10%，主要(yao)來源於(yu)房(fang)地(di)產、中(zhong)小微(wei)企(qi)業及地(di)方債務領域。經濟下行壓(ya)力加(jia)大(da)，銀(yin)行不(bu)良(liang)貸款(kuan)率小幅(fu)上升，非(fei)銀(yin)金融(rong)機構(gou)風(feng)險暴(bao)露(lu)增加。
- 監管(guan)政(zheng)策：國家強(qiang)化(hua)金融(rong)風(feng)險防(fang)控(kong)，推(tui)動AMC回歸(gui)主業，支(zhi)持(chi)市(shi)場化(hua)處(chu)置(zhi)不(bu)良(liang)資(zi)產(chan)。鼓(gu)勵(li)AMC參(can)與企(qi)業重組(zu)、債轉(zhuan)股等(deng)創(chuang)新(xin)業務。
- 競爭(zheng)格(ge)局(ju)：四(si)大全(quan)國性(xing)AMC（華(hua)融、信達(da)、東方(fang)、長城(cheng)）仍(reng)占主導(dao)地(di)位(wei)，但地(di)方AMC及民(min)營機構(gou)加速布局(ju)，市(shi)場競爭(zheng)日(ri)趨激(ji)烈。
- 數(shu)字(zi)化(hua)轉(zhuan)型(xing)：AMC加速應用(yong)大(da)數據、AI等(deng)技(ji)術，提升資(zi)產估值(zhi)、處(chu)置(zhi)效(xiao)率及風(feng)險管(guan)理能(neng)力。
- 業務多(duo)元(yuan)化(hua)：從傳統(tong)收購(gou)處(chu)置(zhi)向投資(zi)投行、基金(jin)管(guan)理等(deng)延伸，探(tan)索(suo)“不(bu)良(liang)資(zi)產(chan)+投行”模式。
- ESG整(zheng)合(he)：環境、社(she)會(hui)與(yu)治理（ESG）因(yin)素逐漸融入(ru)投資(zi)決策，推(tui)動綠色(se)不(bu)良(liang)資(zi)產(chan)處(chu)置(zhi)。
- 機會(hui)識(shi)別(bie)：聚焦房(fang)地(di)產、新(xin)能(neng)源等(deng)高風(feng)險領域，挖掘折價(jia)資(zi)產價(jia)值(zhi)。
- 風(feng)險控(kong)制：強(qiang)化(hua)盡職(zhi)調查(zha)，采用動態估(gu)值(zhi)模型(xing)，防(fang)範流(liu)動性(xing)及信用風(feng)險。
- 退(tui)出(chu)機制：通過(guo)證(zheng)券(quan)化(hua)、重組(zu)上市(shi)或跨境(jing)轉(zhuan)讓等(deng)方(fang)式，優化(hua)投資(zi)回報周期。
